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你有没有关注过自己KiwiSaver帐户中资金的投资表现?很多人的回答可能是“NO”，尤其是那些从加入KiwiSaver计画开始就把自己的帐户交给政府指定的六大“默认基金”管理的会员。那麽这六个基金的表现如何，是否对得起广大会员的“默认”支持呢? 这几家“默认基金”公司分别是Mercer、Tower、Onepath、ASB、AMP和AXA，这几家基金的投资策略非常保守，他们会将更多的资金投入到低风险的债券或者现金投资，同时他们的管理费用也相对较低。 事实上，六家基金中有两家的年收益在最後关头跑赢了银行定存利率，有两家接近了定存利率，其余两家的表现则更令人失望。AMP集团开发的购物中心物业出现了漏水问题，这令其投资收益大受打击;AXA和Mercer则还没有从2008年底2009年初的股市、债市重创中走出来，这三家基金的表现因此而没能“跑赢”现金定存。当时AXA和Mercer两家基金大额投资於美国债券投资巨头公司Pimco，而後者在非主权债券上损失惨重。在此之後Mercer已经将更大的投资份额转移到一些更为牢靠的领域例如未上市物业、基础设施资产和政府债券。 Mercer的Martin Lewington说该基金表现令人失望是因为其投资股市的份额过大，目前Pimco仍然是Mercer的债券管理人，Lewington说：“当初他们自己陷入了泥潭，现在他们则复原得相当好。” AXA在2008-09年时的困境很大部分是由於其全球股市投资管理方Alliance Bernstein的糟糕表现，当时其投资组合中有很大比例的金融公司股票。 基金研究公司Morningstar的Chris Douglas说，AXA也象Mercer公司一样，并没有“按下求救键”，它能够弥补其亏损并且作出投资调整，Douglas说：“他们没有在市场处於底部的时候进行调整，而是首先等待市场出现比较像样的复苏。” AMP则败在那些没有上市的物业项目上，尤其是公司自己开发或者计画开发的一些房地产专案中，这些失败的专案蚕食了公司早前的盈利，Douglas说未上市物业项目在过去几年中总体表现良好，因此AMP的资产投资方向没有问题，只是投错了项目。 也许是纽西兰的KiwiSaver会员们太忙而顾不上打理自己的帐户，因此虽然这些“默认基金”们的表现差强人意，但并没有造成明显的会员流失。有一种合乎逻辑的解释是，KiwiSaver是长期投资，短期业绩并不能决定基金的质地。 例如曾经被视为“默认基金”中表现最差的Mercer，现在的业绩表现就排在了六大基金的前列。 下面为六只“默认基金”的业绩一览：
(责任编辑：新西兰 XinXiLan) |
